Портфель: позиции и риск

Свои позиции (в том числе США), импорт CSV, сводка, ГО, риск «цена × дата» и сдвиг IV.

«Портфель» сводит ваши позиции — опционные конструкции из журнала «Опционов», связки «Арбитража» и свои позиции по акциям и фьючерсам — по базовым активам. Вкладки: «Сводка», «Риск», «Своя позиция» и «Из CSV».

Быстрый старт по разделу

Тур по кнопкам раздела «Портфель» — за минуту: вкладки «Сводка», «Риск», «Своя позиция», «Из CSV» и кнопку «Обновить». При первом заходе в раздел внизу экрана появляется приглашение; пройти тур ещё раз можно в любой момент — «?» в шапке → «Быстрый старт — за минуту».

Несколько портфелей

Над вкладками — выбор портфеля и кнопки «Создать», «Переименовать», «Очистить», «Удалить». Портфелей — до 10, например по счетам брокера или по горизонту. «Сводка», «Риск», «Своя позиция», «Из CSV» и расчёт «что изменит сделка» работают по выбранному портфелю; выбор запоминается в браузере.

Все прежние позиции — в портфеле «Основной». Его можно переименовать и очистить, но не удалить: в него попадают новые записи журнала «Опционов» и сделки «Арбитража». Любую запись можно перенести в другой портфель списком «В портфель…» у позиции в «Сводке». При загрузке CSV выбирается, в какой портфель записать файл; повторы ищутся в этом же портфеле.

Перед очисткой и удалением показано, сколько позиций затронет действие.

Позиции

«Своя позиция» — акция, фьючерс или опцион с объёмом и ценой входа. Перед записью видно «было → станет» по грекам, ГО и сценариям. Позицию можно закрыть частями; закрытые дают реализованный результат и не входят в риск.

Акции и опционы США

1. Вкладка «Своя позиция» → поиск по тикеру, например SPY или AAPL. Бумаги США помечены «акция США, $».
2. Акция: сторона, количество в штуках и цена входа в долларах (пусто — по текущей цене). Комиссии США считаются сами при записи и закрытии.
3. Опцион США выбирается там же, у тикера: серия, страйк, колл или пут, количество контрактов (1 контракт = 100 акций) и премия в $ за акцию. Запись идёт в журнал «Опционов», сбор 1,30 $ за контракт уже внутри.

Портфель считает в рублях, поэтому P/L и ГО позиций США переводятся по курсу ЦБ; в списке под рублями виден P/L в долларах, в подсказке — курс и комиссии. Если курса нет, позиция не складывается с рублёвыми, и это написано у позиции. Дивиденды по акциям США не учитываются; импорт CSV для бумаг США пока не работает.

Импорт CSV

«Из CSV» читает выгрузку брокера до 1 МБ (UTF-8 или Windows-1251, разделитель «;» или «,»). Колонки узнаются по названиям, неверно узнанную можно поправить и запомнить. Есть шаблон: Дата, Инструмент, Направление, Количество, Цена, Комиссия, Заметка. Повторы не записываются второй раз, опционы попадают в журнал «Опционов». Сам файл не хранится.

Сводка

«Сводка» — результат и дельта по активам, доли ГО кольцом, мини-профиль изменения результата при ±10 %. Греки показаны в своих единицах: дельта — в единицах базового актива и в рублях на 1 %, вега — в рублях на пункт IV, тета — в рублях в день. Дельты разных активов не складываются в одно число.

ГО портфеля

ГО — сумма по позициям без портфельного зачёта: встречные позиции его не уменьшают. Брокер считает иначе, поэтому цифра — ориентир сверху.

Риск-панель

Вкладка «Риск-панель» собирает риск выбранного портфеля на одном экране: P/L открытых и реализованный, ГО, свободный резерв, вега и тета портфеля, риск по каждому базовому активу, ближайшие экспирации, стрессы, лимиты и источник цены у каждой позиции. Всё считается той же моделью, что «Сводка» и «Риск», поэтому числа совпадают.

Свободный резерв = капитал + P/L открытых − ГО. Капитал счёта сервис не знает — брокерский счёт не подключён, — поэтому его вводите вы, у каждого портфеля своё значение. Без капитала резерв и загрузка ГО не считаются. ГО — сумма по позициям без портфельного зачёта биржи.

У стрессов по видам активов под строкой — вклад каждого актива: его сдвиг и изменение P/L, так видно, откуда берётся результат. Валюта к рублю двигает доллар, юань и евро к рублю; курсы не к рублю (ED, UCNY) в таком сдвиге стоят.

У каждого стресса — изменение P/L, доля капитала и резерв после стресса; худший помечен. «Риск по базовым активам» — греки и изменение P/L, если сдвинется только цена этого актива. «Риск экспирации» — изменение P/L портфеля к ближайшим датам при той же цене и IV. «Источник цены и время» — у каждой ноги: «поток» или «запрос N с назад»; цена старше двух минут отмечена. Стрессы и столбцы ±% — в подписке 8levels уровня «Деривативы». Стрессы — допущения «что будет, если», а не прогноз и не совет.

Лимиты риска

На вкладке «Риск-панель» у каждого портфеля можно задать свои лимиты: дельта по любому активу (рублей на 1 % хода), вега портфеля (рублей на пункт IV), ГО, загрузка ГО в процентах от капитала счёта и убыток сегодня в худшем из готовых стрессов («Рынок −5 %», «Рынок +5 %», «Рубль слабеет на 5 %»), а также худший стресс всей «Риск-панели» в процентах от капитала. Пустое поле — лимит выключен, порогов по умолчанию нет: размер лимита — ваше решение. Рядом с полем — текущее значение той же моделью, что «Сводка».

Проверка идёт в фоне в торговые часы, в том же проходе, что слежение за ситуациями. Если превышение держится 5 минут, в ленту оповещений и в Telegram приходит сообщение с приоритетом «Позиция» (дневной лимит сообщений на него не действует). Повтор — после возврата ниже 90 % лимита и не чаще раза в час по каждому лимиту и активу. Если по активу есть ситуация, за которой вы следите, это сказано в сообщении. Позиции без цены в расчёт не входят. Лимит убытка в стрессе — в подписке 8levels уровня «Деривативы», остальные — с «Профессионального». Это учёт и расчёт по модели, а не совет и не заявка брокеру.

Лимит «Худший стресс панели» сравнивает худший стресс таблицы «Риск-панели» — цена, IV, виды активов, торговый день, фандинг, ликвидность, одна нога — с вашим порогом в процентах от капитала счёта (до 100 %). «Свой стресс» в него не входит: сдвиги хранятся только в браузере. Без капитала счёта лимит не считается. У худшей строки таблицы видно, выше она лимита или в пределах. Сообщение о превышении называет стресс, его сумму и долю капитала, активы, которые дали больше всего, и свободный резерв после стресса. В ленте оповещений у такого события есть кнопка «Открыть «Риск-панель»» — она открывает панель того портфеля, о котором сообщение. На самой панели в блоке «В ленте оповещений» — последние пять событий лимитов этого портфеля и куда они ушли: в Telegram, в сводку или только в ленту.

Когда задан лимит «Худший стресс панели», служба фона раз в минуту в торговые часы запоминает худший стресс портфеля. Блок «Худший стресс за день» на «Риск-панели» показывает наибольший за день (стресс, сумма, доля капитала и время), сколько портфель был выше лимита и сколько событий ушло в ленту, последний замер, какие стрессы и как долго были худшими, и график по времени с линией лимита (точка — наибольшее за 5 минут). Ниже — итог прошлого дня. После закрытия торгов (будни 23:50, выходные сессии 19:00 МСК) приходит одна сводка дня в ленту и Telegram с приоритетом «Свои условия»; в режиме «Только важные» — только в ленту. Если лимит снять, новая сводка не ведётся, а уже накопленный день всё равно приходит.

«Сравнение дней» в том же блоке — до 20 последних дней со сводкой и сегодняшний (идёт): наибольший худший стресс дня в процентах капитала с полосой и чертой лимита того дня, какой стресс и когда, среднее за день, время выше лимита, события и какой стресс чаще был худшим. Над таблицей — сегодняшний наибольший к прошлому дню и к среднему наибольшему за прошлые дни в процентных пунктах. На графике дня пунктиром — линия прошлого дня. Та же строка сравнения есть в вечерней сводке дня.

Риск «цена × дата»

«Риск» показывает результат портфеля или одного актива на сетке цен и дат: на сегодня, на выбранную дату и на каждую экспирацию. Переключатель «P/L позиции / Изменение» отделяет итог от входа от изменения оценки с сегодняшнего дня. Наибольшая прибыль и убыток считаются только внутри выбранного диапазона.

Сводка позиции в «Риске»

Над графиком — сводка: чистая премия опционов (уплачена или получена по ценам входа), наибольшая прибыль и наибольший убыток на последнюю экспирацию внутри диапазона, безубыточность — цена и отступ от текущей в процентах, ГО без зачёта и греки выбранного актива. «И больше при росте» значит, что у края диапазона кривая ещё идёт вверх или вниз. Это расчёт модели по правилам, а не вероятность.

Строки таблицы — «круглые» цены с шагом от диапазона; добавлены текущая цена и строка безубыточности на выбранную дату (с пунктиром), на графике безубыточность — вертикальный пунктир. Диапазон — ползунок ±5…±40 %. Рядом со сдвигом IV в пунктах — кнопки IV ×0,5, ×1, ×1,5, ×2: IV каждой ноги умножается на коэффициент, на дату экспирации это не влияет.

«Контрактов ×1, ×2, свой» — что будет при другом объёме той же позиции: P/L, премия, ГО и греки умножаются на коэффициент. Это расчёт «что если», в портфель ничего не записывается.

Кривая «P/L позиции» строится от цен входа по модели. Если у брокера нет IV (например, в выходные), опционы оценены по внутренней стоимости и P/L «сегодня» может отличаться от «Сводки» — под графиком тогда есть строка с разницей.

Дивиденды в P/L

P/L акции, внесённой вручную, и ноги-акции сделки «Арбитража» включает дивиденды, на которые позиция имела право: бумага была у вас на конец последнего дня с дивидендом. Купленная акция получает выплату после налога 13 %, проданная платит компенсацию в полной сумме. Под P/L — строка «в т. ч. дивиденды»; при наведении видны дата отсечки и сумма на акцию. Фактический налог зависит от счёта (ИИС, ставка), поэтому сверяйте зачисление с отчётом брокера.

Сдвиг IV

Таблица «цена × IV» и ползунок сдвига IV показывают, как изменится результат опционных позиций, если волатильность вырастет или упадёт на заданное число пунктов. Если у части ног нет IV, у веги и теты стоит пометка — ноль там не означает отсутствия риска.

Что открыто в подписках